¿Son las empresas de Prop Trading técnicamente fondos de cobertura?

Las Prop Trading Firms son un tipo de actividad comercial utilizada por bancos y otras instituciones financieras que saca provecho de las variaciones de precios en los mercados de activos. Cuando una institución financiera, como un banco de inversión, un banco comercial o una institución gubernamental, negocia su propio capital para invertirlo en valores financieros o, básicamente, en cualquier cosa de la que pueda obtener beneficios, se considera que negocia por cuenta propia.

Los negocios en línea por cuenta propia ofrecen a los operadores el capital que necesitan para multiplicar sus fondos y ganarse la vida. Las empresas de accesorios reconocen que las pérdidas son una parte natural de la negociación, por lo que no hay mucho que hacer si los operadores no pueden obtener beneficios para la empresa. Las empresas en línea son accesibles a todos los minoristas, mientras que los fondos de cobertura no lo son. Los fondos de inversión y el volumen de activos gestionados han crecido considerablemente en los últimos diez años. A pesar de toda la atención y la rápida expansión, la definición jurídica de la palabra «fondo de inversión» sigue siendo ambigua. Pero todo el mundo es consciente de que este tipo de fondos son una forma de inversión exclusiva para personas con grandes patrimonios e inversores institucionales. Tanto las empresas por cuenta propia como los fondos de inversión participan en los mismos mercados y utilizan muchas de las mismas técnicas de negociación. Pero, en última instancia, no son idénticos en todos los sentidos.

Comparación entre fondos de alto riesgo y empresas de capital riesgo

Estas dos instituciones financieras pueden subdividirse en:

1. Estrategia
2. Tasa
3. Flexibilidad
4. Estrategia: Cubrirse significa simplemente proteger su inversión contra tiempos impredecibles. Los hedge funds optan por un tipo diverso de estrategia de inversión que hace uso de un» conjunto bien seleccionado de dinero de los inversores para generar rendimientos anuales utilizando sofisticadas estrategias de negociación y agresivos métodos de gestión de activos. Un negocio diferente, conocido como
   Prop trading firm
   utiliza los fondos propios de su empresa para invertir». En cambio, las «empresas de prop en línea» proporcionan a sus clientes capital para que puedan operar con ellos y beneficiarse tanto la empresa como los clientes.
5. Comisiones: Además de las comisiones de gestión, los gestores de fondos de inversión también cobran una cantidad cara por sus servicios. Las comisiones suelen basarse en la rentabilidad del fondo durante un periodo de tiempo predeterminado. Una vez acumuladas las pérdidas, la gestión del fondo debe cumplir la tasa o rendimiento prometido por encima de un nivel predeterminado. Por otro lado, una vez que sus clientes pagan la cuota para participar en las operaciones con un tamaño de cuenta mayor y completan el reto de dos pasos para llegar a la fase 3, o cuenta real, las empresas propietarias reciben el reparto de beneficios con los clientes y al cliente se le devuelve el dinero.
6. Flexibilidad: los fondos de inversión casi no están sujetos a restricciones en cuanto a sus técnicas de inversión y las clases de activos en las que pueden invertir. También tienen normas de inversión flexibles. Los gestores de fondos de inversión libre tienen una ventaja sobre otras técnicas de gestión de activos, como las empresas por cuenta propia, ya que los fondos de inversión están menos regulados y las leyes de la SEC no se les aplican en ningún caso. Las empresas propietarias, por su parte, entrañan mayores riesgos debido a que en ellas no interviene el dinero de los clientes. Además, la Regla Volcker prohíbe a los grandes bancos institucionales participar en operaciones por cuenta propia.

¿Los fondos de alto riesgo pueden ser sociedades por cuenta propia?

Los hedge funds pueden ser empresas de prop trading porque pueden negociar su propio capital como las empresas de prop y los mismos instrumentos, utilizando las mismas técnicas de negociación competitivas. Sin embargo, en Estados Unidos, la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor incluye la norma Volcker. Paul Volcker, ex presidente de la Reserva Federal, hizo la sugerencia. La normativa trata de impedir que los bancos realicen operaciones especulativas específicas que no beneficien directamente a sus depositantes. Tras la crisis financiera mundial, cuando las autoridades públicas constataron que los grandes bancos asumían demasiados riesgos especulativos, se propuso la ley.

Volker declaró que las inversiones de alta especulación realizadas por los bancos comerciales repercutían en la estabilidad de todo el sistema financiero. Para reducir el riesgo, los bancos comerciales que operaban por cuenta propia potenciaron el uso de derivados. Pero, con frecuencia, esto planteaba peligros en otros ámbitos.

Según la Regla Volcker, los bancos y las organizaciones que poseen bancos no pueden realizar operaciones por cuenta propia, poseer fondos de cobertura ni participar en fondos de capital riesgo. Los bancos dan prioridad a satisfacer a los consumidores desde una perspectiva de creación de mercado, y los ingresos se basan en las comisiones. Sin embargo, desde la perspectiva de la negociación por cuenta propia, el consumidor carece de importancia y los bancos se llevan todo el dinero.